Browsing by Author "Hekim, Derya"

Now showing 1 - 1 of 1

Ejderha'dan File: Yakın Dönem Çin ve Hindistan Borsaları Arasındaki Etkileşimin Deşifresi
(2025) Hekim, Derya; Ozdurak, Caner; Bolgün, Evren
Bu çalışma, Vektör Otoregresyon (VAR) ile eşik ARCH (TARCH) modelini (VAR- VECH-TARCH) kullanarak Çin ve Hindistan borsaları arasındaki bağlantıyı araştırmaktadır. Analizimiz, Covid-19 salgını sonrası yoğunlaşan dinamik sıçrama etkilerine odaklanmaktadır. Ampirik sonuçlar, farklılaştırılmış kısa vadeli volatilite aktarımına işaret etmektedir. Hindistan pazarı, Çin ve ABD'ye kıyasla kendi geçmiş volatilitesine daha az bağımlılık ve diğer piyasalara da daha zayıf kısa vadeli bağlantı göstermektedir. Ancak, uzun vadede tüm üç pazar da birbirine bağlılığı ima eden eşbütünleşme açıktır. Ayrıca, bulgularımız Çin ve Hindistan borsa piyasaları arasında pozitif bir dinamik koşullu korelasyon olduğunu ortaya koymaktadır. Bu korelasyonun pandemi döneminde zirveye ulaşması dikkate değerdir. İlginç bir şekilde, bu korelasyon Temmuz 2022'den sonra sıfıra yakınsarken potansiyel olarak yatırım stratejilerinde bir değişikliği yansıtmaktadır. Bu sonuçlar, Çin'den (SHENZHENCSI) Hindistan'a (BSESENSEX) yapılan son yatırım kaymasını nüanslı bir şekilde anlamaya katkıda bulunmakta ve her bir piyasanın benzersiz dinamiklerini tanımanın ve aşırı basitleştirilmiş yorumlardan kaçınmanın önemini vurgulamaktadır.