Browsing by Author "Ozdurak, Caner"

Now showing 1 - 3 of 3

Ejderha'dan File: Yakın Dönem Çin ve Hindistan Borsaları Arasındaki Etkileşimin Deşifresi
(2025) Hekim, Derya; Ozdurak, Caner; Bolgün, Evren
Bu çalışma, Vektör Otoregresyon (VAR) ile eşik ARCH (TARCH) modelini (VAR- VECH-TARCH) kullanarak Çin ve Hindistan borsaları arasındaki bağlantıyı araştırmaktadır. Analizimiz, Covid-19 salgını sonrası yoğunlaşan dinamik sıçrama etkilerine odaklanmaktadır. Ampirik sonuçlar, farklılaştırılmış kısa vadeli volatilite aktarımına işaret etmektedir. Hindistan pazarı, Çin ve ABD'ye kıyasla kendi geçmiş volatilitesine daha az bağımlılık ve diğer piyasalara da daha zayıf kısa vadeli bağlantı göstermektedir. Ancak, uzun vadede tüm üç pazar da birbirine bağlılığı ima eden eşbütünleşme açıktır. Ayrıca, bulgularımız Çin ve Hindistan borsa piyasaları arasında pozitif bir dinamik koşullu korelasyon olduğunu ortaya koymaktadır. Bu korelasyonun pandemi döneminde zirveye ulaşması dikkate değerdir. İlginç bir şekilde, bu korelasyon Temmuz 2022'den sonra sıfıra yakınsarken potansiyel olarak yatırım stratejilerinde bir değişikliği yansıtmaktadır. Bu sonuçlar, Çin'den (SHENZHENCSI) Hindistan'a (BSESENSEX) yapılan son yatırım kaymasını nüanslı bir şekilde anlamaya katkıda bulunmakta ve her bir piyasanın benzersiz dinamiklerini tanımanın ve aşırı basitleştirilmiş yorumlardan kaçınmanın önemini vurgulamaktadır.
Gelişmiş ve Gelişenin Ötesinde: Türkiye ve Farklı Küresel Oyuncularda Politika Faizi ve Enflasyon İlişki Kopuşunu Anlamak
(2024) Ozdurak, Caner; Uzunoğlu, İsmail Sadi
Bu çalışma, gelişmiş ve gelişmekte olan ekonomilerde (Türkiye, İngiltere, ABD, İtalya, İspanya, Almanya, Fransa) merkez bankaları politika faizleri ile kredi faizleri arasındaki ayrışmayı incelemektedir. Makale, 2003-2023 dönemine odaklanarak, Türkiye’deki sürekli farklılaşmaya ve bunun döviz kuru değer kaybı ile bağlantısına dikkat çekmekte ve geçmiş enflasyon deneyimlerinin (adaptif beklentiler) mevcut borçlanma maliyetlerini ve enflasyon beklentilerini şekillendirmede oynadığı role vurgu yapmaktadır. Bu durum, tasarruf sahiplerinin enflasyon risklerini telafi etmek için daha yüksek faiz oranları talep ettiği, kuru oynak ekonomilerde özellikle önemlidir. Bu karmaşık etkileşimleri anlayarak, politika yapıcılar enflasyonu yönetmek ve finansal istikrarı sağlamak için daha etkili araçlar geliştirebilecektir.
Rusya-Ukrayna Savaşı ve Tahıl Koridoru Anlaşmasının Emtia Piyasalarına Etkisi: GARCH ve DCC-GARCH Analizi
(2024) Ozdurak, Caner; Eşlik, Asuman; Güç, Ömer
Amaç: Günümüz dünyasında, jeopolitik gerilimler ve çatışmalar, küresel ekonomi üzerinde derin etkiler yaratabilmektedir. 2020'de başlayan COVID-19 pandemisi ve ardından meydana gelen Rusya-Ukrayna savaşı da özellikle emtia piyasaları üzerinden küresel ölçekte olumsuz etkilere sebep olmuştur. Bu bağlamda çalışmanın amacı, Rusya-Ukrayna Savaşı ve Tahıl Koridoru anlaşmasının emtia piyasaları üzerindeki etkilerini araştırmaktır. Tasarım/Metodoloji /Yaklaşım: Bu amaç doğrultusunda GARCH ve DCC-GARCH modelleri kullanılarak Türkiye ve Avrupa Birliği piyasalarında işlem gören mısır, buğday ve petrol ﬁyatları analiz edilmiştir. Analizde günlük veri seti kullanılmış olup, Avrupa Birliği piyasası için 01.01.2008 ile 10.05.2023 tarihleri arasında uzun bir döneme ait veriye ulaşılmışken, Türkiye piyasasındaki veri ulaşım zorluğu sebebiyle 02.08.2019 ile 10.05.2023 arası dönem kullanılmıştır. Bulgular: Çalışma, söz konusu savaşın dünya genelinde tahıl tedarik zincirlerini etkileyerek küresel ölçekte bir gıda güvenliği sorununa yol açtığını göstermektedir. Analiz sonuçlarına göre, savaş döneminde üretim ve tedarik kesintilerinin etkisiyle emtia piyasalarında ani ﬁyat dalgalanmalarının meydana geldiği görülmektedir. Her iki piyasada da ﬁyat artışları ve dalgalanmalar gözlemlenmiş, ancak Tahıl Koridoru anlaşmasının imzalanmasının ardından ﬁyat dalgalanmalarının nispeten durulduğu ve emtia ﬁyatlarının düşüşe geçtiği görülmüştür. Ayrıca değişkenler arasındaki korelasyonun da savaş döneminde farklılaştığı tespit edilmektedir. Bu bulgular, emtia piyasalarının bu tür jeopolitik olaylara ne kadar duyarlı olduğunu ve farklı emtia türlerinin tepkilerinin farklılaşabildiğini ortaya koymaktadır. Bu çalışmanın benzer kriz durumlarına karşı alınacak politik önlemler ve küresel gıda güvenliğini artırma çabalarına katkı sağlayabileceği düşünülmektedir.